北極星輸配電網訊:新冠肺炎疫情沖擊和經濟下行的雙重壓力下，“新基建”正成為國家振興經濟的強心劑。

3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩定經濟社會運行重點工作，要加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。新能源充電樁納入“新基建”，成為國家基礎設施建設的重點。

消息發布次日，中國第一大充電樁運營商特來電新能源有限公司（以下簡稱“特來電”）宣布，已獲得約合13.5億元人民幣的A輪投資，且資金已全部到賬。3月16日，國家電網有限公司（以下簡稱“國網”）黨組召開會議，成立“新基建”領導小組，強調加快推動充電樁建設，并重點推廣充電“合伙人”計劃。與此同時，工業和信息化部研究推動公共領域用車電動化，有望再度為充電運營市場擴容。

“國家趨向于充電設施的配套和完善，‘新基建’風口下，更多二三線城市受益。充電樁領域的頭部企業，以及產業鏈上專注做充電柜和通信模塊的企業，也將成為直接受益者。”中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教接受中國工業報記者采訪時表示。

充電樁建設提速

2019年6月，新能源汽車補貼下調，與之對應的是新能源汽車銷量也開始出現負增長，充電樁新建速度隨之下滑。新一輪“新基建”風口下，420萬個充電樁缺口建設有望迎來提速。

據中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟主任張帆介紹，2019年我國新能源汽車整體銷售120余萬輛，全國新能源汽車保有量接近400萬輛。五年以來，充電基礎設施已經形成了規模化快速發展的態勢，但充電基礎設施行業尚未明確獨立劃分國民經濟行業分類。特別是在充電基礎設施的建設用地、稅收等方面缺乏與之對應的配套政策依據。

“加快‘新能源汽車充電樁新基建'的發展，將有利于進一步明確充電基礎設施的產業地位，對于加強對充電基礎設施產業的支持力度，夯實我國新能源汽車能源供給保障明確了主基調。”張帆強調。

充電樁，電動汽車充電的專用電力設備，新能源汽車的伴生產業，由樁體、電氣模塊、計量模塊等部分組成，一般具有電能計量、計費、通信、控制等功能。2014年5月，國網開放充換電運營設施市場，2015年央地補貼充電樁建設，民間資本逐鹿。2017年，受制于充電樁利用率低造成運營企業虧損等因素，資本熱情衰退，充電樁建設進度趨緩。

來自國盛證券研究所的數據顯示，上一輪洗牌剩下的運營商2019年開始加速充電樁建設，月度新增充電樁數從2018年的0.71萬個/月增加至2019年的1.80萬個/月。盡管2019年產業發展速度較快，但車樁比較高的矛盾依然突出。

這一情況下，國家將新能源汽車充電樁納入“新基建”，一方面表明充電樁將成為下一個布局重點，另一方面也從側面反映了我國新能源充電樁存在巨大缺口。

中國充電聯盟數據顯示，截止2020 年1 月底全國已建成公共充電樁53.1 萬臺，私人充電樁71.2 萬臺，車樁比約為3.5:1，遠低于《電動汽車充電基礎設施發展指南(2015-2020)》規劃的1:1。

據了解，充電樁設備市場主要包括充電樁和模組，本質屬于傳統電源設備，行業競爭激烈，格局較為分散，并呈現周期性特征。激烈的競爭導致行業毛利率近幾年下滑較多，具備模塊生產研發能力的企業毛利率更高。

“在新基建加速推進的大背景下，我們預計充電樁基礎設施建設將大大加快，整體充電設備市場呈現周期向上特點，相關公司收入增加和毛利率走闊可期。”國盛證券研報預測。

值得一提的是，充電樁建設與傳統基礎設施建設大不相同，已經形成一種新的業態。除使用是新能源外，充電樁還有數字化新技術的加持。區別于傳統基礎設施的跑馬圈地，“新基建”中的充電樁建設，更加注重充電設施的通訊技術、數字技術、智能網聯技術，讓樁聯網、車聯網加快融合。

“將充電樁放到與5G同樣的戰略地位，成為國家在新形勢下的‘新基建’，對行業影響非常大。隨著地位的提升，未來國家和各地方都將會對充電基礎設施給予政策和資本的傾斜，這將有利于刺激行業加快發展速度。”特來電董事長于德翔分析。

充電樁市場的前景毋庸置疑。有機構預測，2020年國內充電樁設備市場空間為1165億元，2025年將達到2378億元。

“隨著充電設施的建設，我國新能源汽車與充電樁保有量的配比將逐步趨于合理。雖然充電基礎設施布局日漸完善，但與新能源汽車的保有量相比仍有不足的地方，相信未來將加快增長。”中商產業研究院分析。

頭部企業迎利好

“新基建”風口下，企業或重返，或爭流。受益于本輪新基建的啟動，充電樁建設速度有望加快，技術優、市場深的充電樁頭部企業或將迎新的市場機遇。

3月16日，在國網黨組會議上，董事長、黨組書記毛偉明強調，要加快研究推動新能源汽車充電樁建設。而就在幾天前，國網突然發布“尋找合伙人”活動，尋求與個人充電樁、樁群用戶、生產企業、場地方與資金方的合作，共建共享充電樁。除了新一輪特高壓建設，國網顯然把第二個重點方向瞄向了充電樁。

事實上，國網此前曾掀起過一輪大規模充電樁建設。早在2006年，國網公共快充網絡開始建設。不過經過十余年發展，國網在充電樁建設運營方面并不十分順利。截至2019年年底，國網運營的充電樁數量僅為8.8萬個，遠低于特來電運營的15.2萬個和星星充電運營的13.0萬個。

2019年11月25日，由國網子公司國網電動汽車與廣匯汽車成立的合資公司——國網廣匯電動汽車服務有限公司在上海正式揭牌。根據規劃，國網廣匯將于2020年完成43萬個充電樁布局，并將與恒大、萬科等地產商合作，推進社區新能源汽車充電樁建設。

掣肘于充電樁建設前期的高額投入，較早進入賽道的玩家，或像國網一般轉變策略，重返賽場；或像特銳德、星星充電一般，步步為營，全面占位。

數據顯示，截止到2019年12月，全國充電運營企業所運營充電樁數量超過1萬臺的共有8家，市占率合計達90.2%；前三家特來電、星星充電及國家電網合計達69.1%。

“‘新基建’風口下，我十分看好特來電的發展。這家企業在近5年投資了50多億到充電網，終于在2018年跨過了盈虧平衡線。未來還將股改，并可能分拆上市。”于清教說。

輕資產化模式的星星充電，屬于萬邦新能源旗下，其與特來電的差異點體現在，土地是業主的，萬幫負責建設運營，享有樁的產權，通過分成回報業主，同時業主方也可通過建設充電樁吸引消費者。

在補貼政策傾斜的情況下，我國充電樁建設速度落后于汽車保有量的增長的現象正逐步改觀，民營企業更有望從中短期的海量工程和設備訂單中獲利。數據顯示，充電樁賽道中的市場格局目前以民營為主，其中，特來電、星星充電、依威能源等民營充電站保有量占比高達75%；國營充電站公司以國家電網、中國普天為代表，占比約20%。

2017年國內約有300多家充電樁企業，短短兩年后，50%的企業倒閉或退出這一行業，僅有30%的企業在盈虧平衡的基準線上掙扎。充電樁行業進入“洗牌期”， 頭部企業優勢凸顯。

“‘新基建’風口下，產業價值向運營環節轉移，龍頭企業的規模化效應優勢正逐步凸顯。產業價值鏈也從上游設備逐步向中游運營領域轉移，而運營領域的行業龍頭最具投資價值。”賽迪顧問股份有限公司總裁孫會峰分析。

于德翔在接受媒體采訪時也坦言，充電樁的窗口期已經臨近，機會窗口即將封閉，“隨著時間的推移，最后行業運營商就是三到五家”。

巨大的充電樁建設缺口，仍在吸引多方勢力涌入。根據規劃，2020年特斯拉將在國內繼續新增4000個以上超級充電樁，是過去五年建設總量的近2倍。可以預見，特斯拉的加速布局也將進一步刺激第三方運營商繼續加快布局充電設施。

新政出臺僅僅兩天，動力電池龍頭老大寧德時代也風風火火入局。3月6日，一家注冊地為上海市楊浦區的新能源企業悄然成立。據悉，這家由寧德時代與新能源終端運營商百城新能源成立的合資企業，業務將涉及新能源科技、電池科技、新能源汽車充換電設施建設運營等。

在政策紅利的推動下，被摁下暫停鍵的市場經濟重新被激活。處于上升期的新能源汽車充電樁產業，有望通過政策刺激實現投資體量的擴充，迎來新一輪爆發期。